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大家關心的浮動費率收費模式究竟啥意思?

       買入一只基金,就是把自己辛苦賺來的錢交到了基金經理手上,希望依靠專業投資來實現財富保值增值。

  這種“信托關系”,有時也會帶來“信任問題”。持有人最期望的,莫過于基金管理人能夠與他們“統一戰線”,盡心盡力地提升業績表現。要做到這一點,除了管理人主觀的責任感,許多持有人也希望能在激勵方式上與基金經理“綁定”,進而實現投資結果的共贏。

  比如基金經理自購基金產品,他們也成為自己產品的持有人。除此以外,“浮動費率”的管理費收取模式,也是一種很好的激勵機制。

  大家都知道,大部分公募基金是按照“固定費率”收取管理費的,也就是說,無論基金業績如何,費率水平不會變化。管理費的多少只與基金資產規模有關,而與收益率無關。

  而“浮動費率”基金則是在傳統固定管理費產品上的一種創新。浮動費率,就是使基金管理費與產品業績掛鉤,一定程度上為投資人的業績貢獻高則收費多,業績貢獻低則收費低。

  目前,國內市場上的“浮動費率”主要有兩種形式:一是“業績提成”方式,也就是當基金的業績超越預先設定的業績報酬計提基準時,按照超過計提基準部分的一定比例收取業績報酬。二是“分檔管理費率”方式,也就是對產品的投資業績進行分檔,并收取不同水平的管理費,當業績處于較低水平時,管理費率相對較低,反之亦然。這其實是一種“對稱浮動”機制。

  那“浮動費率”有哪些優勢呢?首先,將管理費與業績掛鉤,使得基金管理人與持有人更加“同甘共苦”,激勵基金經理做好投資業績。其次,在業績低于業績報酬計提基準時執行了相對普通基金更低的管理費費率,一定程度上也能夠在業績不佳時降低持有人的成本。第三,相對來說,很多“浮動費率”基金把絕對收益作為業績報酬計提基準,這對于偏好絕對收益產品的投資者來說是不錯的選擇。

  當然,無論固定管理費費率還是浮動管理費費率,投資的首要目標還選擇適合自己的產品,在中長期獲得良好回報。所以在選擇基金產品的時候,首先要關注的還是基金管理人的整體投研能力以及對應基金經理的管理水平,在此基礎上,通過設定合理的費率和對基金管理人的適度激勵,也有助于投資者與基金管理人的長期共贏。


        

       文章觀點不代表坤元基金觀點
       文章來源:
       中國證券報:年內基金分紅超千億 你收到紅包了嗎
       市場有風險,投資需謹慎



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